韩子生在家中发现了可疑血迹,他强压心中惊惧,不动声色地照常出门工作。天津城内,一名海鲜商人遇害,武田弘一将沈西林召至跟前,告知死者实为日方线人。沈西林委婉提议,日后武田在天津布置眼线若能互通声气,双方协作将更为顺畅。武田闻言情绪激动,强调自己行事自有分寸,并指出破坏“大东亚共荣”的势力已再度活跃,要求沈西林全力应对。随后,张金辉的行动队在全市展开血腥搜捕,凡有嫌疑者即刻处决。沈西林对在法租界肆意抓人表示忧虑,武田却冷漠地表示,那是国家层面的交涉,与他们无关。
东华洋行一批码头货物被法租界巡捕房扣押,沈西林亲自前往拜会亨利探长,请求通融。亨利语带讥讽,提及特务委员会近日在租界查抄抓人时,可未曾考虑过他的难处。沈西林不动声色地递上例行分红,并暗示过往所有“打点”均有记录可查。亨利沉默片刻,最终答应会设法放行。离开巡捕房后,沈西林径直找到老谭,直接挑明其在喜乐门监视自己的行为,言语间暗藏机锋,警告老谭不要让自己看清其真实面目。这番突如其来的敲山震虎,令老谭坐立不安。
日军加紧侵华部署,国民党正面战场接连失利。地下党负责人老周向邵老栓传达上级紧迫指示:华北作为日军物资中转枢纽,天津地下组织必须迅速行动,为抗战大局争取时间。同时,老周提及此前获救的账房先生已证实,敌人内部确有我方同志潜伏,组织将尽快派人前来甄别确认。
沈西林当着武田弘一的面,直接揭穿了其派遣张金辉监视自己的举动。武田坦然道歉,称调查是建立信任的必要过程,并承诺此后将完全信任沈西林。紧接着,武田提出一桩秘密交易:日军希望通过东华洋行转运大批战略物资,并要求沈西林绝对保密。
韩子生在家中吃饭时失手掉落瓷碗,兰英却以超乎寻常的敏捷身手将碗稳稳接住。这一瞬间,两人四目相对,心中各自掀起波澜。韩子生惊疑不定,兰英则暗悔不慎暴露,言行愈发谨慎。韩子生开始暗中搜集近日多名商人离奇死亡的线索,决意深入调查。
沈西林在喜乐门宴请日军军需部军官山田,席间套出关键信息:这批物资的运输目的地,直接指向日军即将展开军事行动的区域。舞女莫燕萍设法将此情报传递给了韩子生。老周获知后高度重视,并敏锐察觉,莫燕萍能接触如此核心机密,极可能是沈西林在背后故意放行。邵老栓推测沈西林或许就是那位潜伏的同志,老周则表示将立即请示上级调查沈西林背景。同时,邵老栓要求韩子生转告莫燕萍,务必尽快查明物资具体存放地点。
沈西林以重利贿络山田,不仅顺利拿下了军需部的运输生意,更进一步探听到日军物资将集中运往山西的绝密动向。见山田对莫燕萍颇有好感,沈西林便顺水推舟,让她陪山田共舞,以期获取更多情报。回到华尊公寓,莫燕萍情绪激动,斥责沈西林将自己当作玩物般闲置家中,却又让她去周旋其他男人。沈西林却悠然笑道,他单纯欣赏她的美丽,只需看着她身着华服、翩然摇曳于眼前便已足够。
老周与邵老栓分析日军向山西大规模运送物资的情报,判断日军近期必有重大军事图谋。事态紧急,老周决定亲自将情报送交上级。邵老栓虽万分担忧,也只能再三叮嘱其务必小心。另一边,韩子生久久等待兰英未归,而此时夜色之中,兰英正乔装改扮,进行着一场危险的秘密行动。